Fast ränta innebär att boräntan inte påverkas av förändringar på räntemarknaden, det vill säga räntesatsen är den samma under hela bindningstiden. Vanliga bindninstider är 1, 3 och 5 år. Den kortaste bindningstiden är 1 månad medan den längsta är 12 år. Vill man betala tillbaka hela återstående lånebelopp före bindningstidens slut så tillkommer en avgift. En fördel med den fasta räntan är att man som lånetagare vet bolånets kostnad i förväg.
Rörlig ränta innebär att räntesatsen följer förändringarna på räntemarknaden. Den rörliga räntan kan svänga snabbt om konjunkturen förändras, ibland med flera procent vid ett enda tillfälle. Ett bolån med rörlig ränta kan man alltid lösa i förtid utan kostnad.
I Sverige är historiskt sätt den rörliga räntan vanligast. Den rörliga räntan innebär högre risk men oftast lägre totalkostnand för bolånet. Man bör dock ha en bra marginal för att klara av snabba höjningar av räntan. Fast ränta erbjuder en säkerhet men säkerheten har ett pris i form av flera procent högre ränta jämfört med den rörliga räntan. Man kan ha både rörlig och fast ränta genom att dela upp sitt bottenlån i flera delar, t.ex. hälften bundet i 10 år och den återstående halvan rörligt.
En kombination av fast och rörlig ränta kan vara ett bra sätt att minska risken. Man undviker då att bli bunden av ränteläget som var när man tog bolånet. Det är viktigt att ha i åtanke att den rörliga räntan kan stiga fort så en buffert kan vara bra att lägga upp istället för amortera för att klara topparna.